La inteligencia artificial continúa modificando el equilibrio de poder en la industria tecnológica y ya no solo beneficia a gigantes como Nvidia o TSMC. Los fabricantes de memoria, tradicionalmente sometidos a ciclos de precios y demanda mucho más volátiles, han entrado en una nueva fase marcada por el auge de la infraestructura para IA.
La prueba más reciente llega desde el mercado bursátil: apenas unas semanas de que Samsung cruzase el umbral de empresas que valen más de un billón de dólares le llega ahora el momento a SK Hynix y Micron, que han alcanzado valoraciones superiores al billón de dólares.
El crecimiento responde principalmente a la explosión de la demanda de memorias HBM (High-Bandwidth Memory), componentes diseñados para trabajar junto a procesadores de alto rendimiento y fundamentales para entrenar y ejecutar modelos avanzados de IA. La necesidad de alimentar centros de datos cada vez más potentes ha transformado estas tecnologías en uno de los cuellos de botella más relevantes del mercado de semiconductores.
Además, el fenómeno ha impulsado una auténtica reconfiguración del sector. Los tres grandes fabricantes mundiales de memoria: Samsung, Micron y SK Hynix, se han convertido en algunos de los principales beneficiarios de la expansión global de infraestructuras para inteligencia artificial.
SK Hynix, el proveedor clave de Nvidia acelera
SK Hynix se ha consolidado como uno de los grandes nombres propios de esta nueva etapa gracias a su posición dominante en el segmento de memoria HBM avanzada. La compañía surcoreana, principal proveedor de Nvidia en este tipo de productos, ha visto cómo el mercado ha premiado su capacidad para adelantarse a sus competidores.
La empresa logró ventaja con el desarrollo y suministro de memorias HBM3 y HBM3E, utilizadas para alimentar sistemas de IA de alto rendimiento. Esa posición se ha reflejado directamente en sus resultados financieros. En el trimestre cerrado en marzo, SK Hynix registró un aumento cercano al 400% en el beneficio neto interanual, hasta un récord de 40 billones de wones (22.800 millones de euros), mientras ingresos y beneficio operativo también alcanzaron máximos históricos.
La compañía estima además que la demanda seguirá creciendo por encima de la oferta durante los próximos tres años, especialmente en productos HBM. Como consecuencia, SK Hynix continúa aumentando capacidad productiva y prevé captar nuevos recursos mediante una salida a bolsa en Estados Unidos a través de American Depositary Receipts (ADR).
Micron, la IA impulsa una nueva etapa
Micron también ha protagonizado un fuerte crecimiento impulsado por el mismo fenómeno. La compañía estadounidense se ha convertido recientemente en una de las empresas con mayor capitalización bursátil del mercado norteamericano y se ha situado entre las principales protagonistas del actual rally tecnológico.
Los inversores consideran que la inteligencia artificial ha transformado estructuralmente el negocio de memoria. Diversos analistas sostienen que ya no se trata únicamente de un ciclo tradicional asociado a ordenadores o smartphones, sino de un cambio de mayor alcance vinculado a la construcción masiva de infraestructuras para IA.
La demanda de memoria avanzada se encuentra prácticamente comprometida hasta 2026 y los grandes proveedores trabajan con capacidad prácticamente asignada para los próximos ejercicios.
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