El MWC 2024, presentado por la Asociación GSM (GSMA), espera reunir un total de 93.000 asistentes presenciales y en línea. Si bien es superior a las 88.500 personas del año pasado, está por debajo del nivel anterior a la pandemia de 109.000 participantes.
Franquicia de eventos:, ¿reunión emocionante o estribillo cansado?
Después de haber participado en el MWC durante más de 25 años, Strand Consult pone las nuevas tendencias en una perspectiva histórica. MWC es la franquicia cinematográfica de la GSMA; piensa en James Bond, Star Wars o el Universo Cinematográfico de Marvel. Hay una nueva película cada año con una trama y un elenco de personajes similares. Algunas películas reinventan la franquicia y crean spin-offs; otros tienen vidas cortas, pero provechosas (Harry Potter, El Señor de los Anillos); otros se queman lentamente.
El MWC está en repetición y necesita un reinicio. Strand Consult estudia la programación del evento con semanas de antelación para encontrar algo nuevo, pero observa que el formato, el contenido, el mensaje y los oradores principales del MWC son en gran medida los mismos año tras año. El tema principal es la generación móvil actual (5G) con temas complementarios para llenar los espacios en blanco: 5G y más allá, Conectándolo todo, Humanizando la IA, Manufacturing DX, Game Changers y Our Digital DNA. Si bien la IA es el tema candente, los otros temas están desgastados.
MWC 2024 - Mismo procedimiento que el año pasado
"El programa del MWC incluye la conocida alineación y apertura de los CEOs de la industria móvil que probablemente repetirán lo que dijeron antes"
El programa del MWC incluye la conocida alineación y apertura de los CEOs de la industria móvil que probablemente repetirán lo que dijeron antes: el CEO de Telefónica y presidente de GSMA, José María Álvarez-Pallete; Margherita Della Valle, consejera delegada de Vodafone; Christel Heydemann, directora ejecutiva de Orange; y Jie Yang, presidente de China Mobile. Los tres primeros ponentes abren el programa el lunes a las 9:30 y vuelven a hablar en la Keynote 4 del lunes a las 16:30 junto con Tim Hoettges, de Deutsche Telekom, que también aparece en la Keynote 2 del lunes a las 11.30.
Margherita Della Valle se convirtió en consejera delegada el año pasado después de 20 años de ascender en Vodafone. Desde que pasó de ser directora financiera a consejera delegada, el precio de las acciones de Vodafone ha caído un 30 por ciento. Puede ser que el equipo directivo se haya beneficiado, pero no los accionistas.
"En las telecomunicaciones, los jugadores y entrenadores son celebrados incluso cuando pierden, consolados con la esperanza de que tal vez el próximo año sea mejor"
En el fútbol (o soccer), los jugadores y entrenadores que no ganan son despedidos. El entrenador Thomas Tuchel, del club de fútbol Bayern Múnich, fue despedido esta semana porque no dio resultados. Sin embargo, en las telecomunicaciones, los jugadores y entrenadores son celebrados incluso cuando pierden, consolados con la esperanza de que tal vez el próximo año sea mejor.
Tal mediocridad se muestra con el reciente informe "El estado de las comunicaciones digitales 2024" de la Asociación Europea de Operadores de Telecomunicaciones (ETNO), que demuestra una década de declive y falta de inversión en Europa. Si bien la intención del informe es estimular el cambio de política europea, también puede leerse como una industria cuyos líderes no pueden organizarse eficazmente en su asociación comercial.
Los asistentes pagan una fortuna para asistir al MWC y probablemente disfrutarían de más sabor el primer día en lugar de un juego continuo de los mismos directores ejecutivos dos veces en un día. Presumiblemente, la elección de los oradores refleja las prioridades de la GSMA entre los operadores miembros. Es hora de que la GSMA salga de su zona de confort y presente nuevos directores ejecutivos.
La GSMA representa a más de mil operadores móviles en todo el mundo: personas y empresas que realizan operaciones móviles en todos los continentes y en todas las condiciones. Hay muchas historias emocionantes que la GSMA puede contar de sus propios miembros y más personas interesantes para presentar de estas filas. Sin embargo, la mayoría de estas personas y empresas no estarán en el escenario.
Un ponente interesante sería Jørgen Bang-Jensen, que en 10 años convirtió al cuarto operador de Polonia, Play/P4, en el mayor operador del país, por delante de T-Mobile, Orange y Plus. Llevó a la compañía a una oferta pública inicial y posteriormente la vendió a Iliad por unos 3.500 millones de euros.
Por supuesto, mantener una conferencia emocionante y continua es una tarea difícil. Se ha observado un chisporroteo similar en el Foro Económico Mundial de Davos y en el Consumer Electronics Show de Las Vegas. Sin embargo, eventos como el Salón Aeronáutico de París y la Feria del Libro de Fráncfort han resistido el paso del tiempo. El declive de una franquicia de eventos puede reflejar una recesión en la industria o una pérdida de misión. La propia GSMA tiene un éxito limitado a la hora de ofrecer políticas sistemáticas para la industria móvil. La consolidación, la asignación de espectro, la tributación y la regulación de las telecomunicaciones son en gran medida desfavorables para la industria a nivel mundial y tienen un impacto financiero material.
"El mayor beneficiario de la inversión en la industria móvil es Apple, pero nunca hablan, patrocinan ni exhiben en el MWC"
GSMA no es tanto una asociación comercial como una empresa de eventos. La compensación anual de 2,4 millones de dólares del director ejecutivo Mats Granryd no parece estar vinculada a la rentabilidad de los miembros o de la industria. Podría ser una función de los ingresos del evento. Los principales patrocinadores del MWC son consultores (Accenture, EY, KPMG, PWC), proveedores de nube (Snowflake, Microsoft, Palo Alto Networks) y, por supuesto, Huawei. Las otras 40 empresas patrocinadoras trabajan en el ecosistema de socios. Unas 2.400 empresas exponen. Por supuesto, estas empresas vienen porque quieren vender sus servicios a los operadores móviles. Cabe destacar que los dos operadores móviles patrocinadores son Etisalat y STC.
El mayor beneficiario de la inversión en la industria móvil es Apple, pero nunca hablan, patrocinan ni exhiben en el MWC.
En cualquier caso, unas 90.000 personas acuden al MWC gracias a las oportunidades de networking. Hay muchas personas emocionantes que marcan la diferencia, pero no necesariamente están en el escenario. Aquí está la evaluación de Strand Consult de las sesiones que vale la pena revisar.
Detrás de la cortina: el Programa Ministerial
En consecuencia, el "centro del debate político" no son las conferencias magistrales, sino el Programa Ministerial en el que los legisladores y los líderes móviles discuten las cuestiones críticas. Sin embargo, estas sesiones están cerradas a la prensa y al público.
"Los inversores podrían subirse a bordo si tuvieran una mejor idea del problema. Los temas difíciles deben salir a la luz"
Es comprensible que los responsables de la formulación de políticas quieran un espacio confidencial para discutir los problemas, y el CMM ofrece esa oportunidad. Al mismo tiempo, la GSMA podría ayudar a los operadores a abordar sus desafíos de manera más efectiva con una mejor comunicación global. Por lo tanto, la GSMA debería considerar la posibilidad de transmitir en directo estas sesiones ministeriales. De hecho, los inversores podrían subirse a bordo si tuvieran una mejor idea del problema. Los temas difíciles deben salir a la luz.
Un ejemplo de ello es el insípido "Hacia un nuevo marco de inversión en infraestructuras" el martes a las 11:45 horas. Es probable que los operadores que quieran saber más sobre la participación justa y la recuperación de los costes de banda ancha se pierdan este panel por completo por falta de las palabras clave adecuadas, pero deberían asistir. Presenta a los dos reguladores más importantes en este tema: Brendan Carr de la Comisión Federal de Comunicaciones y Carlos Baigorri de la Agencia Nacional de Telecomunicaciones (Anatel), Brasil.
Es probable que Carr y Baigorri describan los esfuerzos impulsados por el gobierno para ampliar la base de contribuciones financieras a la infraestructura de redes de banda ancha y crear fondos de conectividad sostenible para usuarios de bajos ingresos. Es importante destacar que estos esfuerzos son necesarios porque muchas de las principales empresas digitales del mundo esperan utilizar las redes de los operadores móviles y el espectro radioeléctrico del público de forma gratuita. Strand Consult observa que se necesitan esfuerzos tanto basados en el mercado como impulsados por los reguladores para la recuperación de costos.
El Proyecto de Investigación Global para la Recuperación de Costos de Banda Ancha, la Asequibilidad y la Participación Justa de Strand Consult hace un seguimiento de este tema a nivel mundial y describe por qué los operadores en Corea del Sur, EE. UU. y otras regiones han logrado impulsar su agenda de recuperación de costes mientras que los operadores europeos han flaqueado.
"Durante más de una década, la Comisión Europea ha aplazado el cambio de política necesario para 'mañana'"
En relación con el tema, la Comisión Europea (CE) lanzó esta semana un informe basada en la "nueva iniciativa para la infraestructura digital del mañana". El título capta bien que, durante más de una década, la Comisión Europea ha aplazado el cambio de política necesario para "mañana". Strand Consult describió el problema de la desaceleración de la inversión en banda ancha de la Unión Europea en 2014, cuando la brecha era de "solo" 100.000 millones de euros y había esperanzas de que la UE pudiera alcanzar a Estados Unidos y Asia.
El informe de la CE es una despedida de los Comisarios Thierry Breton y Margrethe Vestager, reiterando que heredaron el problema y distanciándose del hecho de que la brecha se ha disparado bajo su supervisión. El mercado de Internet de la UE se ha vuelto más complejo con la IA y la nube y la aparición de hiperescaladores estadounidenses y chinos. El desafío se ha vuelto más difícil de abordar, lo que hace que los sucesivos comisionados sean aún menos propensos a asumirlo.
De todos modos, la oradora Renate Nikolay, Directora General Adjunta de Redes de Comunicaciones, Contenidos y Tecnología de la Comisión Europea, presidió la consulta que ofreció a los operadores europeos la configuración perfecta para llevar una cuota justa a través de la línea de meta, pero la Asociación Europea de Operadores de Telecomunicaciones (ETNO) y la GSMA fracasaron. No educaron adecuadamente a suficientes responsables de la formulación de políticas ni cultivaron a las numerosas partes interesadas que se beneficiarían. Asumieron con seguridad que solo sus directores ejecutivos podían vender la póliza.
"Los inversores han pasado de las telecomunicaciones de la UE a África, donde el valor de su economía de Internet ya supera al de Europa"
La ventana de oportunidad digital para Europa ha pasado en gran medida, salvo algunas excepciones. Los inversores han pasado de las telecomunicaciones de la UE a África, donde el valor de su economía de Internet ya supera al de Europa. Apropiadamente, el panel "Hacia un nuevo marco de inversión en infraestructura" también cuenta con la participación de Lacina Koné, directora general y directora ejecutiva de Smart Africa, cuyo objetivo es conectar, innovar y transformar el continente africano de 39 estados miembros y más de 1.100 millones de personas.
El Sr. Bocar Bar, Director General del Consejo de Telecomunicaciones de SAMENA, moderará el importante evento "Digitalización del Gobierno y la Industria" en el Programa Ministerial. Las Sras. Bar y Koné forman parte de la Comisión de la Banda Ancha de las Naciones Unidas y lideran los esfuerzos esenciales para impulsar los objetivos de conectividad para África y el resto del mundo, sobre todo con los conceptos de ampliación de la base de contribuciones a la infraestructura y la asequibilidad de las empresas digitales más destacadas que utilizan las redes de banda ancha y se benefician de ellas.
Desafíos geopolíticos
El MWC presenta valiosas sesiones sobre los desafíos geopolíticos, que reflejan la creciente importancia de la infraestructura de telecomunicaciones para la sociedad digital. Las naciones deben decidir si sus sociedades digitales se basarán en principios democráticos o autoritarios.
Hace dos años, para protestar por la invasión de Ucrania, la GSMA canceló el Pabellón de Rusia del MWC y prohibió la asistencia de algunas empresas rusas. Fue una decisión relativamente fácil dado el rechazo colectivo a la agresión de Putin y que Rusia tiene pocas, si es que tiene alguna, empresas tecnológicas de importancia global.
Sin embargo, la GSMA otorga a China Mobile y Huawei la mejor facturación. Queda por ver cómo la Cumbre de Seguridad del evento abordará a los actores de amenazas reales a la luz de los recientes informes de que el grupo de piratas informáticos Volt Typhoon, patrocinado por el estado chino, ha utilizado técnicas de Living off the Land para habitar infraestructuras críticas durante años en previsión de causar estragos. Otros informes describen la represión y la censura sistemáticas a través de las tecnologías chinas. Huawei trabaja en estrecha colaboración con los talibanes en Afganistán, suministrando equipos de vigilancia, y ha equipado las redes rusas para facilitar las redes móviles rusas en Crimea y los territorios ocupados de Ucrania.
"Muchos son ingenuos al creer que la industria de las telecomunicaciones, incluida la GSMA, puede permanecer neutral en estos desafíos"
Muchos son ingenuos al creer que la industria de las telecomunicaciones, incluida la GSMA, puede permanecer neutral en estos desafíos, pero se avecina un ajuste de cuentas. Hacer lo correcto y moral, respetar la libertad y los derechos humanos, es el coste de los negocios.
Eutelsat aprendió esto de la manera más difícil de Reporteros sin Fronteras. Algunos piensan que se puede soportar una guerra contra Ucrania; sin embargo, una invasión de Taiwán, el epicentro de la producción de semiconductores, paralizaría el mundo.
Los formuladores de políticas y los operadores móviles de todo el mundo pueden aprender de la nueva investigación de Strand Consult sobre la elección estratégica de la tecnología en América Latina. China suprime los derechos humanos de las personas, incluida su capacidad de practicar la religión. China vigila y reprime a los uigures en Xinjiang, encarcela sistemáticamente a los musulmanes en China, espía a los uigures en Turquía y lleva a cabo la reeducación de los prisioneros según los valores oficiales del Estado chino.
Los cristianos experimentan represiones similares en China. La "Ley de Educación Patriótica" de China consolida el control del Partido Comunista Chino sobre la educación, incluida la educación religiosa, exigiendo a las iglesias y a los grupos religiosos que adapten sus actividades educativas para promover la ideología oficial del partido.
IA, IA, IA y más IA
La IA es la moda del momento y se comercializa como la tecnología para resolver los desafíos de la industria. Si bien la IA es prometedora, los modelos de negocio sistemáticos de las telecomunicaciones aún están por verse. El MWC presenta una sesión sobre IA el miércoles a las 9:30.
Como fenómeno informático, la IA se puede observar en una evolución de las redes neuronales en las computadoras personales hace 30 años. La transformación en el poder de cómputo que NVIDIA ha impulsado en los chips es similar a lo que SpaceX ha hecho por la NASA y la industria espacial. Estos son grandes ejemplos de lo que los visionarios pueden hacer con el marco y las condiciones adecuadas.
La IA está relacionada con la computación cuántica. Un punto brillante para Europa es el centro cuántico de Copenhague. Con una subvención de la Fundación Novo Nordisk (financiada por la empresa más capitalizada de Europa, el gigante Ozempic), el Instituto Niels Bohr se asocia con la OTAN para mantener la ventaja técnica de la Alianza.
El MWC presentará un debate ético sobre la IA, que intentará resolver problemas sin destruir tecnología valiosa y abordará importantes implicaciones legales y prácticas, como lo ilustra el caso del chatbot de Air Canada.
Esperemos que las sesiones de IA ofrezcan sustancia, no solo exageración. Los inversores y los operadores móviles quieren un retorno de su inversión.
2G, 3G, 4G, 5G y la siguiente G
El MWC observa que han pasado 5 años con 5G, y es hora de hacer un balance del despliegue y hablar de 5G-Advanced y el próximo G. Lo que comenzó con 2G, ha evolucionado. Con la 3G, la industria intentó hacer crecer el ARPU de 36 a 72 euros. En cambio, los rendimientos se han reducido a la mitad. Los rendimientos financieros disminuyeron incluso cuando la industria desplegó la 4G. Si bien no enriquece a sus propios accionistas, la industria móvil ha generado retornos para los accionistas de OTT, como describe Strand Consult en su nota de investigación "¿Ha mejorado el iPhone el caso comercial de los operadores móviles?"
"Después de cinco años de 5G, los rendimientos financieros se han quedado cortos"
Después de cinco años de 5G, los rendimientos financieros se han quedado cortos. La 5G es una tecnología que abarata la entrega de cantidades cada vez mayores de datos producidos por los OTT. Esto plantea la importante pregunta de qué hacer con el 6G, cómo financiar el despliegue y con qué modelos de negocio. Esta es una pregunta clave para Strand Consult, y formará parte de su investigación en Barcelona en 2024.
Todo el mundo habla de OpenRAN, pero...
El MWC cuenta con un programa de socios en OpenRAN. Strand Consult dirige un centro de conocimiento sobre el tema y pone a prueba las premisas de los evangelistas de equipos abiertos, la novedosa idea de que los componentes de red pueden ser ensamblados por diferentes fabricantes y proporcionar alternativas a las soluciones de extremo a extremo de proveedores de escala como Huawei, Ericsson, Nokia y ZTE.
En primer lugar, OpenRAN se comercializó como una alternativa segura a proveedores chinos como Huawei y ZTE. Eso no se mantuvo porque China Mobile y otras 43 empresas chinas desempeñan un papel clave en la Alianza O-Ran.
"Los equipos OpenRAN representan alrededor del 1% del total de equipos 5G instalados"
Muchos operadores de todo el mundo anunciaron muchas "pruebas" de OpenRAN. Sin embargo, hasta la fecha, 294 operadores móviles en 109 países y territorios han anunciado lanzamientos de servicios 5G compatibles con 3GPP, ya sea acceso inalámbrico móvil o fijo. Los equipos OpenRAN representan alrededor del 1 por ciento del total de equipos 5G instalados y utilizados por los clientes en la actualidad.
Las interfaces abiertas entre cajas propietarias son una gran idea, pero aún no son una realidad comercial. Los operadores que compran equipos OpenRAN compran estos equipos en gran medida a Ericsson, Nokia y Samsung, no a los jugadores más pequeños que afirmaban que OpenRAN cambiaría radicalmente el mercado.
Es probable que el evento sobre la comercialización de OpenRAN ensalce la innovación, el ahorro y la competencia. Es probable que Huawei hable mucho sobre la RAN virtualizada y la RAN en la nube. En 2020, Huawei calificó a OpenRAN como "Un maratón, no un sprint". Strand Consult espera que Huawei lance su propia obra OpenRAN este o el próximo año, que describió en la nota de marzo de 2021 "¿Huawei no cree en Open RAN? ¿O simplemente está jugando al póquer con la Alianza O-RAN y los legisladores?"
"La consolidación en el mercado de equipos refleja que los operadores móviles quieren limitar a sus proveedores de equipos para obtener descuentos por volumen"
La O-RAN Alliance, que no es una organización de estandarización, probablemente será absorbida por el 3GPP. Ya hay toneladas de especificaciones de interfaz abierta en 3GPP. OpenRAN se puede describir como los cables USB que permiten conectar un iPhone a una PC basada en Windows. Es útil, pero no cambia las reglas del juego. El registro muestra que OpenRAN no ha dado lugar a nuevos proveedores de equipos. En cambio, la consolidación en el mercado de equipos refleja que los operadores móviles quieren limitar a sus proveedores de equipos para obtener descuentos por volumen.
Las API y Open Gateway son una repetición de OneAPI: vino viejo en botellas nuevas
La GSMA impulsa la iniciativa Open Gateway, su apuesta por un ecosistema 5G abierto y unificado. Suena como un recauchutado de OneAPI que GSMA lanzó en el MWC 2009. En ese momento, la GSMA lanzó unas 20 API. Las API y Open Gateway no son nuevas.
"Los operadores móviles añoran los días de gloria en los que los SMS premium eran un éxito financiero gigantesco"
Los operadores móviles añoran los días de gloria en los que los SMS premium eran un éxito financiero gigantesco. Telenor y Telia inventaron el código corto para el pago, que funcionó en todos los operadores móviles de un país.
Es comprensible que los operadores estén entusiasmados con la idea de ofrecer diferentes elementos informativos, interoperables como ladrillos de Lego, que se pueden utilizar para crear aplicaciones emocionantes con inteligencia de red y fluidez. Los desarrolladores de aplicaciones se plantean si hacer que sus aplicaciones sean más inteligentes y cómo hacerlo, o utilizar la inteligencia de red para alcanzar este objetivo.
Strand Consult estudió el concepto de OneAPI en detalle y realizó un informe completo "OneAPI – Next Generation Value Added Services in the Mobile industry" (OneAPI – Servicios de Valor Agregado de Próxima Generación en la Industria Móvil) que investiga los modelos de negocio subyacentes y las estrategias de distribución. A partir de 2009, Strand Consult describió que la capacidad de ejecución de los operadores móviles marcaba la diferencia entre el éxito y el fracaso. De hecho, las API de los operadores móviles (que incluyen una tarifa) compitieron con las API "gratuitas" de iOS de Apple y Android de Google ya integradas en el teléfono móvil.
En Canadá, los operadores móviles lanzaron una puerta de enlace que permitía acceder a todas las API de los operadores en Canadá a través de un único proveedor de puerta de enlace. Este es el concepto que GSMA ha relanzado como la iniciativa Open Gateway.
"Será interesante ver cómo los operadores competirán contra las APIs de iOS y Android, así como contra las APIs de Microsoft, AWS y otros hiperescaladores"
Será interesante ver qué modelos de negocio lanzan los operadores junto con sus APIs. Del mismo modo, será interesante ver cómo los operadores competirán contra las APIs de iOS y Android, así como contra las APIs de Microsoft, AWS y otros hiperescaladores.
Esta competencia debe verse a la luz del hecho de que los operadores estadounidenses Verizon, AT&T y T-Mobile intentaron lanzar APIs, pero tuvieron poco éxito y cerraron gran parte de ellas alrededor de 2020.
Sin embargo, existe un gran mercado para las API y los clientes están dispuestos a pagar por el acceso. La pregunta es si los operadores móviles pueden competir con Apple y Google en este frente.
Nubes y perímetro
La nube ocupa un lugar destacado en el MWC, especialmente con la pizca de IA, 5G y edge. La previsión meteorológica para Barcelona este año será muy "nublada". Las nubes, especialmente los hiperescalares, tienen cada vez más importancia e implicaciones para la innovación, la seguridad, la privacidad, la competencia, etc.
"Los servicios en la nube no son proporcionados por los operadores móviles, pero los servicios en la nube están cada vez más integrados con los servicios móviles"
Fuera de algunas excepciones, los servicios en la nube no son proporcionados por los operadores móviles, pero los servicios en la nube están cada vez más integrados con los servicios móviles. Los usuarios finales no saben mucho sobre la nube, ni necesariamente les importa, pero la gobernanza de la nube es importante.
Cuando un usuario final instala una aplicación en un teléfono móvil, el usuario final hace clic en Sí, Sí, Sí, Sí y Sí a todo para que la aplicación funcione. Rara vez, si es que alguna vez, se investiga lo que se ha acordado, qué tipo de procesamiento se lleva a cabo, cómo y dónde se almacena, etc. Si bien las regulaciones intentan llegar a esto, no todo está protegido o se hace cumplir.
"Es aterrador si se tiene en cuenta que los proveedores de la nube pueden imponer el bloqueo y la dependencia de la ruta, que el cliente y los usuarios finales pueden hacer muy poco para controlar o mitigar"
Muchas nubes son construidas y administradas por empresas afiliadas al gobierno chino y, de hecho, las aplicaciones chinas como TikTok, Tencent, Alibaba, Shein, etc. son compatibles con las nubes chinas. Si bien existe un intento de proteger a los usuarios estadounidenses y europeos de la intrusión a través de equipos Huawei, vastas regiones del mundo no tienen tales salvaguardas. En América Latina, Huawei es el mayor proveedor de nube a pesar de que AWS, Google, Microsoft, IBM y Oracle son líderes conocidos a nivel mundial.
El negocio de la nube genera medio billón de dólares al año y crece un 18 por ciento año tras año. Es impresionante. También es aterrador si se tiene en cuenta que los proveedores de la nube pueden imponer el bloqueo y la dependencia de la ruta, que el cliente y los usuarios finales pueden hacer muy poco para controlar o mitigar.
En cualquier caso, será un debate apasionante que Strand Consult espera con ansias.
Consolidación, fusiones y separación de infraestructuras
Estos conceptos son algunos de los más importantes en la industria móvil y probablemente los más significativos desde el punto de vista financiero. Sin embargo, Strand Consult no puede encontrar eventos específicos sobre estos en el MWC. Sería extremadamente útil e interesante para los expertos describir los desafíos y oportunidades de las fusiones y cómo los operadores móviles podrían navegar, pero lamentablemente no se trata de un evento específico. Esto podría constituir una sesión valiosa en el Programa Ministerial y, de hecho, se celebraría a puerta cerrada.
Los asistentes seguramente discutirán estas cosas, y pueden revisar la biblioteca de Strand Consult sobre el tema de las fusiones y la consolidación por adelantado y su informe de firma Understanding 4 to 3 mobile mergers, que examina las fusiones móviles del mundo de este tipo comenzando con la consolidación de 5 a 3 en Corea en 2002.
El aumento de las tasas de interés y la inflación han golpeado duramente a la industria y continuarán en 2024. Después de 15 años de caída de las tasas de interés, una época en la que el dinero era casi gratis, este es un duro despertar.
Cuando el precio del dinero sube, también lo hace la expectativa de retorno de la inversión. Los inversores querrán obtener más rendimiento de la inversión que han realizado en infraestructura. Es probable que valga la pena visitar el MWC Tower and Fiber Forum. Esta carga recae aún más en los países emergentes, donde el costo del capital es más elevado por las primas de riesgo. En la práctica, podría haber incluso menos inversión que antes.
En general, será más difícil atraer nuevo capital, ya sea de inversores directos o de inversores que quieran comprar empresas de infraestructuras. La valoración de muchas empresas cambiará significativamente.
La subida de los tipos de interés también hará que aquellas empresas con deuda acumulada, establecida durante un periodo en el que el dinero ha estado libre, deban vender activos para reducir la deuda. La atención pasará del crecimiento con dinero prestado a la reducción de costos y deuda. La compañía de torres Cellnex es un buen ejemplo de esta tendencia.
El caso de negocio, que ha sido la base de muchas empresas de infraestructura, no es sostenible cuando las tasas de interés están subiendo. Esto será de gran importancia en 2024 para los operadores de telecomunicaciones que se han centrado en dividir la empresa en un negocio de infraestructura y otro de servicios.
La idea detrás de las divisiones era que las empresas de infraestructura se negociaban a múltiplos significativamente más altos que las empresas de telecomunicaciones y con una división se podían intercambiar las ganancias de una empresa de telecomunicaciones (10 veces las ganancias) por las ganancias de una empresa de infraestructura (25 veces las ganancias) y eso sin que el total de las empresas aumentara las ganancias netas. Esto es lo que llamamos acrobacias financieras.
El TDC de Dinamarca es uno de esos casos. Desde la escisión de la empresa en 2019, el caso subyacente se ha desarrollado de forma desastrosa. Los clientes han abandonado la empresa a lo grande. Los ingresos han caído. Las únicas tácticas que quedan para la rentabilidad son reducir costos y aumentar los precios. No esperamos que 2024 sea un buen año para los propietarios de TDC ATP, PKA, PFA o Macquarie Infrastructure and Real Assets.
En el MWC se prestará mucha atención a la desinversión de activos y a la disminución de las inversiones en infraestructuras. Es probable que esto tenga un impacto negativo en la digitalización. La era del dinero gratis ha terminado, y solo una recesión en los EE.UU. puede hacer bajar las tasas de interés a corto plazo.
Energía verde, ESG, OMG
Es probable que 2023 haya sido el año más álgido de la exageración ESG. Surgieron cientos de miles de historias sobre el tema, tanto que surgió una industria artesanal que denunció el "lavado verde". A los responsables políticos les encanta hablar de la transición ecológica y creen que los objetivos mundiales salvarán el día en lugar de la implementación de la tecnología en el mundo real por parte de las empresas que invierten, construyen y gestionan voluntariamente soluciones ecológicas. Al fin y al cabo, la base de la sociedad verde es el acceso a la infraestructura digital, que permite cambiar la energía, la producción y el consumo de soluciones ineficientes a soluciones inteligentes. Los acuerdos de poder adquisitivo (PPA, por sus siglas en inglés) parecen ser el camino a seguir.
Strand Consult espera que la sesión del MWC proporcione algunos buenos casos, no solo lavado verde.
Todos los trucos
Strand Consults recuerda cuando los robots estaban de moda en el MWC. Los cascos de realidad virtual (VR) son los nuevos robots. Los primeros usuarios los han estado usando en los últimos años, y habrá muchas oportunidades para probar estos nuevos dispositivos, incluidos Oculus Quest de Meta, VR2 de PlayStation, Vive Pro 2 de HTC y, por supuesto, Apple Vision Pro a $3,500. Apple comercializa la "computación espacial", no la realidad virtual. Apple intenta aumentar las ventas desde el "metaverso" de desclasificación de Meta.
Meta tiene una sesión dedicada a la realidad virtual en el MWC y también patrocina el evento. Una buena pregunta para Meta es cómo planean ayudar a participar en el costo de desplegar la capacidad de la red para habilitar el metaverso. Hasta la fecha, la respuesta tácita es que esperan que los operadores desplieguen redes que Meta pueda utilizar de forma gratuita.
Mujeres en el liderazgo de la industria móvil. La GSMA no ha cumplido.
El MWC está invadido por hombres trajeados. Las mujeres son muy pocas en el evento y en los puestos de liderazgo de la industria. Lamentablemente, muchas de las mujeres en el MWC están allí solo para ser atractivas a la vista. Si bien la GSMA cuenta con cuatro mujeres CEO en los discursos de apertura, esto no debe endulzar el hecho de que las mujeres siguen siendo muy pocas en los puestos de liderazgo de los principales operadores móviles. El éxito de la GSMA para impulsar a las mujeres en el liderazgo tiene aproximadamente el mismo historial que su historial en materia de política regulatoria (pobre). Solo 5 de los 26 miembros de la junta directiva de la GSMA son mujeres, frente a una del año pasado. De ellos, solo tres son directoras ejecutivas, frente a una del año pasado.
Strand Consult ha escrito sobre esto durante muchos años, pero ha visto pocas mejoras, a pesar de que la GSMA ha realizado muchos programas sobre mujeres en puestos de liderazgo. Un evento valiente de la GSMA examinaría por qué no está funcionando para llevar a las mujeres a puestos de liderazgo en toda la industria. Hay una sesión de mujeres en redes de telecomunicaciones el lunes durante el almuerzo y un panel de Society First el martes.
Conclusión
Si bien el MWC tiene aspectos destacados y negativos, el espectáculo sigue valiendo la pena para muchos de los que vienen a la red. Hay muchas personas emocionantes que marcan la diferencia, pero no necesariamente están en el escenario.
Autor: John Strand, CEO de Strand Consult
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