El Venture Capital internacional registra máximos de inversión de 1.575 millones de euros en 173 inversiones, un 248% más que en 2020. Esto supone la mayor madurez del Venture Capital al registrar un nuevo máximo histórico en late stage Venture, con 1.505 millones de euros invertidos en 182 inversiones.
“2021 ha sido el año del Capital Privado y de la superación de la situación marcada por la pandemia”
En este contexto, Aquilino Peña, presidente de ASCRI, ha señalado que “2021 ha sido el año del Capital Privado y de la superación de la situación marcada por la pandemia. Además del retorno de las grandes operaciones, la excelente salud del middle market y el enorme empuje del segmento de Venture Capital han impulsado los volúmenes invertidos a su segunda mejor marca de la historia con un crecimiento del casi el 20% frente al 2020. Las gestoras internacionales han redoblado y reafirmado su firme apuesta por España y el récord alcanzado en late stage Venture demuestra la gran madurez y buen momento que ha alcanzado nuestro mercado en tan sólo unos pocos años.
Por otro lado, según el tipo de inversor, se mantiene el apetito de los fondos internacionales, tanto en el segmento del Private Equity como en el de Venture Capital. Esto es gracias a que cuentan con bastante liquidez y un gran interés por el mercado español. Además, en 2021, el capital procedente de fuera de España contribuyó con más del 81% del volumen total invertido en empresas de este país. Cabe mencionar, que las gestoras nacionales disminuyeron ligeramente el volumen de inversión a 1.285 millones de euros en 2021 frente a 1.474 millones de euros en 2020, y protagonizaron 501 inversiones dirigidas a compañías españolas.
Paralelamente, en lo que se refiere al tamaño de las inversiones, se recupera el tramo de grandes operaciones que superan los 100 millones de euros, con un total de 10 inversiones en 9 compañías, en operaciones que concentraron más de la mitad del volumen total empleado. Además, el middle market continúa bastante activo y mantiene el intenso dinamismo de los últimos años. En 2021, registró un nuevo récord en número de inversiones con un volumen de 2.338 millones de euros.
Si se valoran los datos en función de la etapa de desarrollo, destaca la inversión en buy outs, con un volumen de 4.212 millones de euros en 46 inversiones. Respecto al capital expansión, se hicieron 93 deals por 615 millones de euros.
Los sectores que mayor volumen de inversión registraron son TIC e Internet, Otros servicios y, Hostelería y Ocio. En cuanto al volumen por número de inversiones destacaron TIC e Internet con 427 operaciones, Biotecnología con 62 y Servicios financieros con 56.
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Captación de nuevos fondos y Desinversiones
Paralelamente, el fundraising atraído por parte de los inversores nacionales privados alcanzó la cifra de 2.583,8 millones de euros, un 21% más que en 2020. La aceleración del fundraising para los nuevos vehículos de Private Equity y Venture Capital nacionales privados se ha sustentado principalmente en la mejora de las perspectivas económicas y sanitarias, la elevada liquidez de los inversores (LPs), los bajos tipos de interés, la rentabilidad atractiva del Capital Privado frente a otros activos y la intensa actividad de los Programas de Fondos de fondos públicos Fond-ICO Global (Axis) y Programa Innvierte (CDTI).
Asimismo, los nuevos recursos para vehículos de Venture Capital nacionales sobrepasaron el 40% del total del fundraising, es decir, un total de 36 gestoras de Venture Capital aumentaron sus nuevos recursos, frente a 11 firmas de Private Equity.
Por su parte, el volumen de desinversión registró una cifra estimada de 1.490 millones de euros en 238 deals. El número de write offs se mantiene en cifras mínimas. Además, los calendarios de salida de las empresas participadas se están alargando en los últimos meses. Las positivas condiciones del mercado, que favorecen las desinversiones, hacen prever una evolución positiva en la rotación de cartera a medio plazo. Finalmente, el mecanismo de desinversión más utilizado, en función del volumen, fue “Venta a terceros”, seguido de “Venta a otra entidad de Capital Privado”.
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