La operación establece una serie de remedies que ya se habían acordado previamente con Digi, teleco rumana que se convierte automáticamente en el cuarto mayor operador de telecomunicaciones de España y que se hará con el espectro de MásMóvil en tres bandas de frecuencias: 1.800MHz, 2.100MHz y 3,5GHz (60MHz en total), lo que permitirá a los rumanos construir su propia red móvil. La Comisión Europea celebra también el acuerdo opcional de roaming nacional acordado con Orange, permitiendo a Digi cubrir con ello la totalidad de España, aunque la compañía podrá elegir si cambia de proveedor mayorista o se mantiene con Movistar.
"Nuestra propuesta de Joint Venture con MásMóvil creará un actor único, más fuerte y sostenible en España"
"El anuncio de hoy marca un momento decisivo para el Grupo en Europa. Nuestra propuesta de Joint Venture con MásMóvil creará un actor único, más fuerte y sostenible en España. Al unir fuerzas, podemos disponer de mayor escala, podemos innovar y podemos impulsar la inversión en las redes del futuro en beneficio de los consumidores y las empresas", destaca Christel Heydemann, CEO de Orange.
Por su parte, Meinrad Spenger, CEO del Grupo MásMóvil ha asegurado que "estamos encantados de asumir un rol relevante en el sector de las telecomunicaciones en España. Nuestro excepcional equipo está comprometido en crear una empresa unificada y diferencial, capaz de generar impacto positivo y de ofrecer un servicio de confianza para seguir teniendo los clientes más satisfechos de España".
Próximos pasos: Gobierno y CNMC
Tras el visto bueno de Bruselas, Orange y MásMóvil todavía necesitan la aprobación por parte del Gobierno, al tratarse de una operación que afecta a fondos de inversiones extracomunitarios (los que poseen MásMóvil) y una empresa europea (Orange), así como del regulador de competencia español (CNMC), aunque ambos vistos buenos se esperan para las próximas semanas con el objetivo de poder cerrar la operación antes de que termine el mes de marzo.
La empresa resultante tendrá una valoración conjunta de 18.600 millones de euros con 7.400 millnes de euros en ingresos anuales
La empresa resultante, cuyo nombre aún se desconoce pero se confirmará en las próximas semanas, se convierte en la mayor empresa de telecomunicaciones por número de clientes y la segunda mayor por ingresos, con una valoración conjunta de 18.600 millones de euros (8.100 millones de Orange y 10.500 millones de MásMóvil), aún por detrás de Telefónica, que sigue liderando el mercado nacional.
La joint venture contará con unos 7.400 millones de euros de ingresos y un EBITDAaL de 2.300 millones de euros, lo que les dará suficiente capacidad para afrontar los despliegues de redes FTTH y 5G. Asimismo, sumará un grueso de más de 7,3 millones de clientes de banda ancha, más de 30 millones de servicios móviles y más de 2,2 milones de clientes de televisión.
Además, ambas partes esperan generar unas sinergias de hasta 450 millones de euros a partir del cuarto año del cierre de la operación, que ha contado con Lazard como asesor financiero de Orange y Goldman Sachs del Grupo MásMóvil. Además, BNP Paribas ha actuado como asesor de deuda de MásMóvil.
Quién liderará la joint venture de Orange-MásMóvil
La joint venture que combinará los negocios de Orange España y el Grupo MásMóvil tendrá un gran número de duplicidades en cargos directivos, por lo que ya se han empezado a definir los principales nombres.
De este modo, Jean-François Fallacher (exCEO de Orange España y actual CEO de Orange Francia) se convierte en presidente de la joint venture; mientras que el cargo de CEO recaerá en manos de Meinard Spenger (actual CEO del Grupo MásMóvil) y Ludovic Pech (actual CEO de Orange España) asumirá la dirección financiera de la empresa fusionada.
Qué negocios quedan fuera de la fusión
La fusión entre ambas compañías se limita directamente a los negocios de telecomunicaciones que tienen las dos compañías en España. Por tanto, los activos que TOTEM, la filial de torres de Orange, está fuera de la operación, al igual que MásMóvil Portugal, la filial lusa de la teleco amarilla que pasa este año a manos de Vodafone tras su adquisición en octubre de 2022.
Dos años en manos de Competencia
La fusión se anunció inicialmente un 8 de marzo de 2022, aunque no fue hasta el 23 de julio de ese mismo año cuando ambas partes acordaron cómo sería la joint venture y las claves de la operación por la cual ambos tendrán el 50%, pero Orange se reserva la posibilidad de adquirir la totalidad de la empresa, sacar la joint venture a bolsa o incluso hacerse con una 1% para liderar la operación pasados dos años desde el cierre de la operación.
Tras ello, los dos operadores confiaban en tener el visto bueno de Bruselas en la segunda mitad del 2023, aunque no fue hasta principios de ese año cuando presentaron la notificación formal a la Comisión Europea para unificar ambas entidades.
En marzo, Bruselas se pronuncia por primera vez para decir que necesita más tiempo para analizar la operación y en abril manda la operación a una segunda fase de investigación y en junio de 2023 muestra sus primera dudas, advirtiendo de un posible impacto en la reducción de la competencia en la oferta minorista de servicios móviles y de banda ancha fija, así como de paquetes de oferta múltiple en España, lo que desencadena en una serie de remedies.
La segunda fase debía haberse completa en agosto de 2023, pero varios retrasos y la parada del reloj del regulador lleva finalmente la operación al día de hoy, casi dos años después de que se anunciara la operación y coincidiendo con la celebración del 16º aniversario del lanzamiento comercial del Grupo MásMóvil.
Si (
No(
